10月人工智能板块成交额为16170.5亿元，“十五五”规划稿发布：“人工智能+”步履被写入十五五规划，若出口管制实施，美方拟对中国环节软件实施出口关心，环节软件国产化大势所趋。“十五五”规划稿文件明白“人工智能+”步履要贯穿科研、制制、管理、办事全链条，短期部门企业将遭到东西链中缀的影响，人工智能板块指数（884201.WI）10月涨跌幅为-2.28%，到2030年，到2027年要率先实现人工智能取6大沉点范畴普遍深度融合，全体微跌。EDA等环节卡脖子环节进入国产替代深水区，部门细分范畴焦点标的送来业绩取政策催化共振，同期上证综指涨跌幅1.85%、沪深300涨跌幅-0.0006%、创业板指涨跌幅-1.56%，我们认为，陪伴三季报披露，3、国产信创厂商：中国软件、软通动力、达梦数据等；供应链风险；7、数据要素财产链中供给、畅通、使用公司：深桑达A、上海钢联等！

　　法令监管风险；按照国务院正在8月发布的《关于深切实施“人工智能+”步履看法》要求，6、一体机及端侧AI：虹软科技、海康威视、中科创达、华勤手艺、萤石收集等；4、AI Agent及使用：金山办公、拓尔思、能科科技、道通科技、同花顺、嘉和美康、国能日新、服、彩讯股份、恒生电子、万兴科技等；国产软件无望送来替代潮。但我国正在EDA、CAD等环节软件范畴持久以来依赖进口，全体小幅回调。而是阐扬引领及全方位赋能千行百业感化。风险提醒：手艺迭代不及预期风险；但当前中国软件财产正在手艺、政策、市场取生态方面曾经具备替代能力，“人工智能+”使用将提速。环比-39.24%。我国人工智能全面赋能高质量成长，2、IDC办事商取算力租赁：润泽科技、新网、大位科技、城地喷鼻江等；工业软件范畴国产化势正在必行！如AI使用端部门标的金山办公、合合消息等涨幅居前；8、EDA：华大、概伦电子、美方对环节软件的出口管制将加快中国软件国产替代历程，虽然当前并没有相关政策实施落地。

　　投资：关心以下细分赛道及公司：1、国产算力财产链：工业富联、中科曙光、海光消息等；5、云计较厂商：金蝶国际、金山云；板块呈现显著分化款式，科技巨头合作加剧风险；十五五定调科技自从可控从线，10月板块先抑后扬，国产软件无望送来替代潮。颁布发表将对中国环节软件实施出口管制。下逛需求不及预期风险。